蜜芽精东,

　　● 本报记者 万宇 张凌之

　　上市公司半年报披露大幕已经拉开，虽然披露半年报的公司数量尚不多，但已有超过1500家公司发布了半年度业绩预告。

　　多家公司预喜

　　公募提前布局

　　绩优股一直是公募基金的心头好。比如中国神华就被基金公司“抱团”持有，截至一季度末，共有86家基金公司旗下产品持有中国神华股份。

　　紫金矿业更是被125家基金公司旗下产品持有，其中不乏景顺长城基金鲍无可、中欧基金周蔚文等知名基金经理管理的产品。

　　上半年业绩增幅较大的公司也得到了公募基金的提前布局。截至一季度末，国泰基金、诺安基金、信达澳亚基金等6家基金公司旗下产品持有安利股份。国泰基金程洲是持有安利股份最多的基金经理，他管理的国泰聚信价值优势等6只产品共持有2064.50万股，诺安基金杨谷、交银施罗德基金杨金金等基金经理也是安利股份的“拥趸”。

　　大盘龙头风格有望占优

　　在年中的关键节点，基金经理们的布局也体现出他们对下半年市场行情的判断。

　　建信基金认为，A股低位具有两大重要支撑：一是国内政策明显更加积极；二是今年A股整体业绩重回正增长，大盘股指有望企稳，后续重点关注政策效果验证。风格上看，下半年A股大盘龙头风格有望占优，在经济和企业业绩修复过程中，各行业龙头企业的业绩往往率先企稳，小盘股则可能面临流动性风险。资金面上，险资和被动ETF将成为主流增量资金。目前来看，影响外资流入的因素主要在于国内经济预期和美联储降息预期。若下半年美联储降息靴子落地，全球流动性预期改善，可重点关注国内经济的修复程度。

　　富国基金认为，在经济复苏和全球流动性拐点两重预期的共同作用下，A股市场有望继续反弹。在拐点得到进一步验证前，可以采用“三角形”布局：防守侧，配置高股息、低估值的红利资产，受益于基本面的逐渐修复和预期变化；进攻侧，可以聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，布局相对高波动的TMT科技成长板块，尤其是华为相关产业链；中间层以稳健为主，布局受益于市场情绪修复的医药、消费板块，以及受益于经济复苏的顺周期行业。

　　具体配置上，建信基金表示，近期表现活跃的苹果链、存储、中字头等主题值得持续关注；另外，可积极关注业绩主线，上市公司半年报业绩高增长的情况或主要集中在家电、汽车零部件、工程机械等出口链，消费电子、半导体、光模块等TMT细分领域，以及养殖、纺服等必需消费领域。长期来看，若经济基本面进一步出现积极信号，则看好地产、建材等与宏观经济强相关的品种。

责任编辑：王旭