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　　文章来源：华尔街见闻

　　如今，不少美国小银行的经纪存款占比越来越高。这类存款给银行带来的成本通常比一般存款高得多，也是一种“热钱”，当银行遇到困难时，它们很容易消失，因为这些追求收益的客户往往不忠诚。

　　就在市场认为美国的地区性银行危机已经告一段落之际，突然有投资者发现，这些银行的经纪存款可能很危险。

　　年中时，锡安银行报告称持有85亿美元的经纪存款，这是一种不起眼但成本高昂的银行业产品，引起了监管机构的关注。去年这个时候，这家银行几乎没有任何的经纪存款。

　　许多业内人士将经纪存款视为一把双刃剑。它们可以成为银行巩固其资产负债表的一种快速而简单的方法。这类存款通常成本要高得多，因为银行必须支付更高的利率来吸引这些客户以及其他费用。监管机构和银行家表示，它们也是一种“热钱”，当银行遇到困难时，它们很容易消失，因为这些追求收益的客户往往不忠诚。

　　根据媒体对联邦存款保险公司（FDIC）数据的分析，第二季度美国银行业总共持有超过1.2万亿美元的经纪存款，较上年同期增长了86%。

　　经纪存款顾名思义：银行可以通过摩根士丹利或富达等第三方经纪商寻找客户投资银行的高收益存款证。这使得银行能够立即获得大量资金，而不是逐个去找客户索要资金。

　　许多银行都在增加这些资金——这是许多银行继续面临困境的迹象，他们现在必须争夺他们长期以来认为理所当然的客户资金。

　　经纪存款占这些银行总存款的比例仍然相对较小。但在一些规模较小的区域性银行，经纪存款占国内存款的比例超过10%，这一水平可能会让监管机构保持警惕。FDIC可以向经纪存款高度集中的银行收取更高的保险费。

　　当利率较低且新冠疫情相关的刺激达到顶峰时，客户将闲置现金存入银行。但现在利率很高，并且预计将长时间保持高利率水平，客户已将资金存入其他地方以获得更高的收益率。

　　反过来，银行试图通过提高存款利息来保留存款，并转向经纪存款等成本更高的融资来源。这进一步挤压了整个行业的利润率，尤其是小型银行。今年早些时候的银行倒闭进一步给银行业带来压力。

　　标准普尔和穆迪在今年夏天下调了一些区域性银行的评级时指出，经纪存款是它们考虑的一个因素。惠誉评级表示，它 认为经纪存款“质量较低”。

　　FDIC业认为，这类存款可能带来流动性风险，该机构将密切监控这部分资金。

责任编辑：李园