中金:维持华润医药“跑赢行业”评级 目标价7.3港元
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中金主要观点如下:
收购绿十字有望增强子公司博雅生物在血制品领域的竞争力。
根据子公司博雅生物7月17日公告,截至2024年7月,绿十字(中国)有4个浆站,2023年采浆量104吨,2017至2023年采浆量复合增长率13%,同时通过安徽格林克代理进口白蛋白、重组VIII因子及医美产品在中国地区销售。2023年1-9月,绿十字收入2.39亿元。交易完成后,公司预计将全资控股一家血液制品生产企业,新增一张生产牌照,新增2个省份区域的浆站布局。
子公 司东阿阿胶上半年保持良好增长态势。
根据子公司东阿阿胶7月11日公告,1H24阿胶块价值引领良性增长,复方阿胶浆大品种战略全面发力,桃花姬阿胶糕全国性品牌拓展成效显现,“东阿阿胶小金条”阿胶速溶粉逐步起量。该行认为公司有望持续做强、做优、做大阿胶主业,大力发展“阿胶+”“+阿胶”。
积极推进三七产业链推动整合。
风险:带量采购政策执行超预期,新业务拓展不及预期。
责任编辑:史丽君