提升交易效率 基金“债券篮子”业务持续扩容

来源: 人民资讯
2024-08-08 07:36:56

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  部分债券投资交易能力强、交易风险体系健全的债券市场做市商及活跃机构可根据市场需求发布挂钩债券指数或自定策略的债券篮子,每日提供债券篮子的买卖报价,并根据标的债券指数调整或策略需要对债券篮子进行调仓和提供调仓报价。对基金公司来说,债券篮子交易业务能极大提升债券交易效率,同时不会带来明显的额外成本,不仅如此,还能够助力投资者简化交易流程、高效进行组合投资和盯市管理。

  多家机构布局

  所谓“债券篮子”业务,是指中国外汇交易中心为满足境内外投资者一篮子债券配置和交易需求推出的一站式报价交易服务。在这种交易机制下,基金公司与券商合作,券商作为“债券篮子”创设机构,提供双边报价。基金公司作为投资者,通过挑选符合要求的“债券篮子”进行交易,免去单只债券交易的繁琐。

  基金公司债券业务火热

  2024年2月29日,中国人民银行发布的《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》提到,从今年5月1日起,进一步扩大柜台债券投资品种。对于基金公司而言,债基的火热发行也在持续进行。

  Wind数据显示,在刚刚过去的7月,债券型基金仍然是新发市场主力,新成立25只债券基金,合计发行规模共389.58亿元,占比为69.09%。这也是自今年3月以来,连续第五个月债券型基金在新基金发行总份额中占比在70%左右。

  时间拉长来看,债券型基金已连续多月维持较高的发行热度。今年3月,债券型基金共发行1138.73亿元,在当月总发行规模中占比74.34%。

  从基金募集规模来看,债券基金包揽了7月份以来新成立基金募集规模排行榜的前四名。其中,国寿安保泰宁利率债债券以59.95亿元的募集规模位列榜首,金元顺安乾盛利率债债券、华宝宝嘉30天持有期债券、华宝0—2年政金债指数募集规模分别为58.98亿元、48.10亿元、41.50亿元,募集规模均在40亿元以上。

  多层面优化债券交易

  在债券基金市场持续扩容背景下,不论是从提升交易效率还是降低债券交易成本等方面,“债券篮子”这一工具无疑从多个层面对债券交易进行了优化。

  鑫元基金表示,从提升交易效率的角度看,基金可以一站式快速配置一篮子债券,满足基金对于债券的配置和交易需求,同时“债券篮子”可根据市场行情不定期地调整所含债券,更好地贴合基金的需求。对基金而言,“债券篮子”是流动性保障的有利工具,避免基金耗费时间、人力在市场寻找交易对手。从降低交易成本的角度看,基金能一篮子买入债券,不必与多个交易对手分散成交,从而有效降低交易成本。另外基金买入一篮子债券后,既可以篮子为单位进行买卖,也可以按单券开展交易,交易灵活性高,可以作为投资者平衡流动性风险的重要交易工具。篮子创设机构及做市商可针对一篮子债券持续提供买卖双边报价,能够提高成交效率。

  中国外汇交易中心表示,与单券交易相比,债券篮子具有众多优势:一是在银行间债券市场首创式提供了标准化债券组合交易工具,可一站式快速配置一篮子债券,特别契合资管机构日常大规模批量交易和境外机构多元化配置中国债券的需求;二是篮子创设机构对于卖出的篮子持续提供买卖双边报价,便利市场机构利用“债券篮子”管理流动性、快速调整投资组合;三是交易灵活性高,投资者买入后可以篮子为单位进行买卖,也可按单券开展交易。

  “目前债券基金规模不断扩大的过程中,申赎、调仓时所面临的流动性需求越来越大,‘债券篮子’这一标准化的债券组合交易工具具有许多优势,特别契合资管机构日常大规模批量交易的需求。”鑫元基金称。

责任编辑:杨赐

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