桃花色综合,

界面新闻记者 | 方诗琪

界面新闻编辑 | 宋佳楠

　　持续增长数日的苹果概念股骤然降温。

　　此番股价回调前，苹果概念股曾有过一波活跃行情。近一个月以来，苹果股价一路上扬，累计涨幅达10.51%，并在当地时间7月15日报收237.23美元/股，市值达3.6万亿美元，重回全球市值第一。

　　苹果股价的上涨，离不开摩根士丹利近日发布的一篇最新报告。报告中，该机构分析师认为，苹果智能（Apple Intelligence）有望成为推动苹果“超级换机周期”到来的催化剂，生成式AI将加强消费者的iPhone换新意愿。

　　基于此，摩根士丹利预计，未来两年内苹果公司可能售出近5亿部iPhone，其中2025财年出货量为2.35亿部，2026财年为2.62亿部。该机构还上调了苹果股价的目标价格，并将苹果列为“首选股”。

　　AI功能如今已成高端手机的核心卖点。今年6月，苹果在全球开发者大会上公布了酝酿许久的AI模型与套件，并宣布将接入GPT-4o等大模型。有供应链人士透露，苹果AI功能仅限iPhone 15 Pro/Pro Max及后续机型可完整体验。

　　此举亦有望拉动iPhone16系列手机的销量。产业观察人士丁少将认为，虽然苹果的AI晚于对手，但这毕竟是苹果首次将iOS系统AI化，即便抱着尝鲜的态度，也足以聚集庞大的消费群。

　　不仅如此，长期以来果粉群体中流传着“买双不买单”的说法，即苹果的双数机型一般改动更多，销量也更好。

　　因此，出于对iPhone16系列的看好，近一个月来苹果两度追加相关机型的备货量，总备货量约达9500万部，比上一代的备货量高出20%。

　　伴随着苹果iPhone16系列进入备货期，iPhone手机代工厂富士康、立讯精密也进入旺季招聘阶段。

　　7月17日，天风国际证券分析师郭明錤发文称，舜宇光学预期将在2025年成为苹果的新CCM（摄像头模组）供应商，并在越南量产与出货新款M5系列MacBook机型的CCM。苹果光学供应链中，只有舜宇光学能同 时出货CCM与镜头。

　　界面新闻记者就此事向舜宇光学方面多次问询，截至发稿前，仍未有回复。

　　二级市场上，舜宇光学重回苹果供应商的消息并未带来股价大幅涨动。18日早盘，舜宇光学股价甚至一度跌超5%。

　　有私募行业从业者向界面新闻记者分析，随着“果链”光环逐渐祛魅，市场对于“果链”企业的估值开始重回理性，需要一些相对确定的数据才能佐证标的的投资价值，特别是那些已经培育出新业绩增长点、摆脱了“苹果依赖症”的“果链”企业。另外，按照产业的收益传导逻辑看，受益的第一顺位是苹果供应链核心标的，舜宇光学并非首批受益供应商。

　　值得注意的是，市场调研机构消费者情报研究合作伙伴（CIRP）的报告称，苹果用户的换机周期出现显著延长。过去一年，71%的iPhone用户和68%的Mac用户表示，他们的旧设备已经使用了两年以上，而在2020年，相关数据仅有63%和59%。

责任编辑：何俊熹