据招股书披露，正力新能作为动力及储能电池制造商，提供电芯、模组、电池包、电池簇、电池管理系统的一体化方案，致力于拓展电化学产品在陆海空互联全场景(“LISA”)下的大规模应用。

在早前发布的《中国独角兽企业研究报告2024》中，正力新能作为动力电池和储能电池领域重点企业，连续第二年入选独角兽企业名单。

据正力新能方面透露，本次融资将主要用于产能扩张、研发及补充营运资金等用途。

招股书显示，按2023年动力电池装机量计，正力新能在动力电池市场排名第10名，在磷酸铁锂动力电池市场排名第7名，在三元动力电池市场排名第8名。

横向对比来看，目前正力新能的产能规模距离行业头部差距不小。

截至2024年3月31日，公司电芯产品的设计总产能为25.5GWh。以当年动力电池装机量计，市场份额仅有1.4%。

不过，招股书称公司目前在一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车、上汽通用五菱、上汽通用等全球多个龙头企业核心车型 的电池产品供应份额持续提升。

截至2024年3月31日，正力新能对零跑汽车核心BEV车型的销售渗透率及对上汽通用核心PHEV产品GL8陆尊PHEV渗透率达50%以上。此外，公司还积极寻求与航空、船舶领域的客户推进产品的量产合作。

行业层面，电动汽车仍是动力电池的主要市场。据弗若斯特沙利文的资料，全球电动汽车市场渗透率从2019年的4.8%增至2023年的22.1%，预计2028年将达到61.8%。

从销量角度看，全球电动汽车销量自2019年的460万辆增至2023年的2140万辆，复合年增长率为46.5%，预计到2028年将进一步增至6840万辆，复合年增长率为26.2%。

与此同时，全球电动汽车电池市场正在经历快速发展，动力电池装机量从2019年的120.1GWh增至2023年的716.0GWh， 复合年增长率达56.2%，预计2028年将进一步增至3,513.1GWh，复合年增长率达37.5%。

其中，中国电动汽车电池装机量从2019年的62.5GWh增至2023年的389.0GWh，复合年增长率为57.9%，预计2028年将进一步增至1,943.3GWh，复合年增长率为37.9%。

业绩方面，2021-2023财年，公司营收分别为14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元，同期亏损分别为4亿元、17.2亿元、5.9亿元。

值得注意的是，正力新能主营的动力电池业务，近三年毛利率水平改善缓慢。截至2024年3月，公司动力电池业务毛利率为11.9%，远低于行业头部企业。作为对比，截至2024年上半年，行业龙头宁德时代的动力电池业务毛利率高达26.9%。

正力新能还提示称，由于行业技术持续发展及竞争激烈，公司难以预估业务前景，研发和竞争力可能受到影响，并导致需求下降。此外，若公司无法挽留现有客户及吸引新客户，也可能对经营业绩产生不利影响。据招股书披露，2022年公司亏损同比大幅扩大，也主要受一家主要客户取消采购订单所致。