文丨牛犇

　　本周三，突如其来的大阳线改变了很多人的信仰，但接下来的两天，A股又成了那个熟悉的市场，还是调整，还是缩量。

　　其实，8月关注业绩主线也是市场的共识，如众多研究机构普遍在推荐，在业绩主线之外，还有一个主题机会获得了一众知名券商的联名推荐，它就是政策改革主线。

　　A股大致可以分为两种，政策市和资金市，这两个重要因素都 会对市场的走向产生重大影响。比如上周“以旧换新”政策的推出，就激发了主力资金追逐汽车、家电、船舶、货车、农机等相关受益行业的热潮，涨停甚至连续涨停的公司比比皆是。

　　关注政策改革主线也是和当下的时间节点相吻合的。因为每五年一次的重要会议刚刚过去，相关政策预计都会密集推出，如“以旧换新”政策就是在重要会议之后推出的。此外，央行降息、调整货币政策框架机制等都在对重要会议的精神进行落实，这就使得相关板块出现了主题性的投资机会。

　　因此，在平安证券等十余家券商看来，短期市场延续博弈政策预期和中报业绩，中期结构性机会仍在增加，建议关注行业景气度改善以及政策预期加码的方向。综合各大券商推荐的方向来看，也基本围绕这两大方向展开，其中，已经受益于“以旧换新”政策的家用电器、汽车等行业获得了众券商的集中推荐。

　　此外，国防军工、医药生物和以TMT为代表的科技行业同样获得较多推荐，而这些行业就是券商根据重要会议所预期的，接下来可能会是政策加码的方向（见表2）。

责任编辑：常福强