转自：券商中国

　　原标题：港股，突然大爆发！

　　市场突然出现大变局。

　　外围市场也有利好，美国6月通胀数据超预期降温增强了对美联储降息的押注。分析人士认为，港股市场受到美联储货币政策的影响较为显著，对其存在明显且迅速的反馈。若美联储逐渐进入降息周期，根据港币锚定美元、香港的利率水平与美联储趋势基本一致来看，港股估值有望大幅提升。

　　关键时刻，日本当局也有大动作。隔夜，日元兑美元汇率突然大幅飙升，一度大涨近3%，日元兑其他货币全线走强。有消息人士称，日本官方为支撑日元汇率，可能进行了一轮大规模购买。

　　突然大爆发

　　7月12日，亚洲交易时段开启后，多地市场集体重挫的背景下，中国香港股市全线狂飙，截至10：30，恒指涨幅扩大至2%，恒生科技指数大涨1.67%，国企指数涨超2%。

　　与此同时，A股的表现也相对强势，三大指数小幅低开后，沪指迅速拉升翻红，截至10：30，沪指涨0.11%，深证成指跌0.33%，创业板指跌0.12%。

　　其中，房地产板块全线走强，中洲控股、我爱我家、城建发展等多股涨停，德必集团最高大涨超18%，招商蛇口、新城控股等多股涨超5%。

　　消息面上，近期，据2024年6月的最新市场数据显示，二手房市场经历了一些积极变化。成交量在月度和年度比较中均显示出增长，其中70城市的二手房成交量同比增长37%，而15个高频监测城市同比增长24%。此外，二手住宅成交价格的下跌幅度也有所收窄，自年初以来累计下跌6.4%，显示市场正逐渐稳定。

　　外围市场也有利好，美国6月通胀数据超预期降温增强了对美联储降息的押注。交易员几乎完全押注美联储将在9月和12月进行两次降息。

　　分析人士指出，香港作为离岸市场，其流动性和风险偏好与全球宏观环境共振。其中，港股市场受到美联储货币政策的影响较为显著，对其存在明显且迅速的反馈，主要因港股资金来源多数与美国有关。若美联储渐进入降息周期，根据港币锚定美元、香港的利率水平与美联储趋势基本一致来看，港股估值有望大幅提升。

　　历史回溯来看，美元与港股有着显著的负相关关系。美元回落时，外资的流入与港股盈利的被动放大，或是历史经验中港股上涨的主要驱动。

　　猛烈抛售

　　值得一提的是，今日亚洲多地市场集体重挫，MSCI亚太指数一度大跌1.1%，创一个多月来最大跌幅，科技股遭抛售，台积电、三星电子、Tokyo Electron和SK海力士对该指数拖累最大。

　　其中，日本股市跌幅尤为猛烈，日经225指数盘中一度暴跌2.45%，重挫超900点，现报41424.61点。

　　另外，韩国综合指数也大跌超1%。

　　当前，市场轮动资金正疯狂抛售大型科技股。美股周四收盘，纳斯达克指数暴跌1.95%，标普500指数跌0.88%，道指涨0.08%。其中，大型科技股集体下挫，美股“七姐妹”遭遇近一年来的最大抛压，总市值合计蒸发了5988亿美元（约合人民币43000亿元）。

　　隔夜，中概股逆市上涨，纳斯达克中国金龙指数涨超2%。其中，小鹏汽车涨超7%，京东涨近7%，唯品会涨超6%，阿里巴巴、微博涨超3%。

　　日本动手？

　　美东时间7月11日，日元兑美元汇率突然大幅飙升，一度大涨近3%，创下2022年底以来的最大单日涨幅，日内最高报157.44。今日亚洲时段，美元兑日元稍有回升，截至发稿时，报159.25。

　　隔夜，日元兑其他货币全线走强，欧元兑日元下跌1.49%，至172.46日元，英镑兑日元下跌1.32%，澳元兑日元下跌至107.2729日元。

　　7月12日，日经新闻报道称，日本央行就日元兑欧元进行汇率检查。这显示日本正准备干预外汇市场。

　　此前有消息人士称，日本官方为支撑日元汇率，可能进行了一轮大规模购买。对此，日本首席外汇事务官神田真人表示，“无法”评论日本是否干预了外汇市场。

　　在日元兑美元走强后，神田真人在东京对记者发表讲话，称市场想知道日元的走势是对美国CPI的反应还是受其他催化剂影响。他表示，政府“一般不会”对是否干预外汇市场发表评论，如果进行了干预，将会在月底进行披露。

　　然而，此举的规模和速度让交易员们对日本干预的可能性保持警惕。日本当局早在今年5月初曾出手干预，以支撑日元汇率。

　　日本当地电视台朝日援引政府消息人士的话称，官员们对汇市进行了干预。

　　国内新闻社时事通讯社援引日本高级货币外交官神田真人的话称，他无法评论是否存在干预，但近期日元的走势“与基本面不符”。

　　日本内阁官房长官 林芳正称，不就外汇干预置评，正密切关注外汇走势。

　　也有分析人士认为，日元飙升可能是由美国6月通胀数据发布后期权相关活动引发的，超预期降温的通胀增强了美联储最早在9月份降息的理由。

　　期货市场显示，交易员现在充分预期美联储将在9月降息，到年底将再降息约60个基点，而本周早些时候的降息幅度约为45个基点，这削弱了美元。

　　大和资本市场驻伦敦经济研究主管克里斯·希克鲁纳 （Chris Scicluna） 表示，财务省要过一段时间才会证实这一点，但这一举措的程度给人留下了强烈的印象，表明其一直很积极，并利用了美国 CPI 数据公布后采取的行动。

　　据伦敦证券交易所的数据，美国监管机构最新每周数据显示，投机者持有的日元空头头寸价值为142.6亿美元（约合人民币1035亿元）。一旦日本当局持续“大规模救市”，大量空头头寸或将面临巨大风险。

　　责编：林根

校对：廖胜超

责任编辑：张倩