作者：牛仲逸

　　8月6日，光伏、教育、医药、大消费、军工等板块集体上涨，这些板块也是近期持续活跃的品种，他们有一个共性：之前调整了较长的一段时间，相较于科技和红利资产，处在相对低位的位置。也就是说，场内资金开始从前期抱团的“科技+红利”，向低位板块迁移。

　　在这些低位板块带动下，A股今日反弹，上证指数上涨0.23%，深证成指上涨0.82%，创业板指上涨1.25%。

　　这些低位板块，近期有明显的边际催化。比如大消费，政策利好不断：日前，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》提出，由国家发展改革委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。

　　中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费。

　　近日，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，《意见》提出6方面20项重点任务。

　　医药板块，同样政策利好不断。据国家药监局网站消息，8月2日，国家药监局公布关于同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点的批复，同意在北京、上海开展优化创新药临床试验审评审批试点。

　　业内人士表示，这预示着我国药品研发创新和审评审批效率将迎来显著提升。根据官方文件，两地将遵循《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》的指导，推进相关工作的有序进行。

　　再看光伏，从供需层面看，硅料排产已连续3个月下降，行业库存也从前期高点30万吨下降至目前20万吨出头。预计8月硅片排产50GW出头，随着三季度末光伏装机旺季到来，下游排产持续上修情况下，有望达到硅料月度供需平衡。业内人士表示，9-10月下游排产持续上升同时库存去化将有望支撑硅料价格持续向龙头企业成本线修复。

责任编辑：刘万里 SF014