“北交所深改19条”及北交所首批“8大改革组合拳”中，优化了发行底价确定方式，业内人士直呼“这是很好的事情”。

　　这只新股获战投追捧

　　本周已经启动招股的科强股份，将于周三（9月13日）实施打新。科强股份同样采用直接定价方式，发行价格确定为每股6.28元，发行市盈率为16.01倍。

　　在招股前夕，这只新股曾于8月30日宣布调整发行底价：将发行底价由8.94元/股调整为5.50元/股。科强股份最终敲定的发行价格，高于调整后的发行底价，不过明显低于调整前的发行底价。

　　科强股份在战略配售中受到机构的追捧，战略投资者达到顶格的十家，当中包括私募基金盛泉恒元量化套利5号私募证券投资基金、开源证券证券公司等。

　　资料显示，科强股份处于橡胶制品业，公司主要从事高性能特种橡胶制品的研发、生产和销售，已形成以硅胶板、车辆贯通道棚布、橡胶密封制品等多项产品为主的产品结构，分别主要应用于光伏、轨道交通设备、石油石化、钢铁冶金等多个细分领域。

　　业绩方面，科强股份近两年业绩保持增长，今年上半年盈利更是实现较大幅度的 增长：2022年实现营收2.84亿元，同比增长2%，净利润超过5200万元，扣非后净利润为5099万元，同比增长32%；2023年上半年实现营收1.66亿元，同比增长超三成，净利润同比增长63%至3484万元，扣非后净利润为3342万元，同比增长超六

　　市场人士朱邦凌认为，科强股份与可比公司相比，具有轻微估值优势。但公司总市值、流通市值中等偏大，行业估值不高。公司优势是发行价6元多，今年上半年业绩大幅增长，老股增发价高于发行价。目前沪深新股较热，在目前新股热度和稀缺的背景下，破发概率偏低。

　　发行底价信披调整

　　业内人士指出，此前北交所新股实施发行前频频调整发行底价，这是过渡行为。而在科强股份之后的新股，将按照优化后的最新政策执行。

　　证监会发布的《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（又称“北交所深改19条”）和北交所发布的首批八项改革创新举措中，优化了发行底价确定方式，即调整信息披露要求，不再要求发行人提前确定发行底价，发行人可将后续询价或定价产生的价格作为发行底价，以进一步提升新股发行定价的市场化水平，促进一二级市场平衡发展。

　　在“北交所深改19条”落地后，已经过会的北交所“准新股”，以及此前披露了公开发行方案的拟北交所上市公司，纷纷宣布调整发行底价，调整为“以后续的询价或定价结果作为发行底价”。

　　已经向证监会提交注册申请的“准新股”骑士乳业，日前宣布调整公开发行并在北交所上市的方案，主要对发行底价进行调整：调整前发行底价为5.00元/股，调整后以后续的询价或定价结果作为发行底价。

　　北交所市场资深人士、广东力量私募基金管理有限公司总经理朱为绎表示，这就是取消了发行底价，以最后的询价或者直接定价作为底价。“因为按原来要求，披露底价是会对市场有干扰的。现在的话，就是到发行的时候，才会根据战略配售约定的价格作为底价，然后再发行或者询价。这是很好的事情。”

　　近日，多家冲刺北交所上市的新三板公司密集披露了公开发行方案，均不再披露具体的发行底价。

　　格林司通公布经董事会审议通过的发行方案，公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过2100万股（未考虑超额配售选择权的情况下）；不超过2415万万股（全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下）。发行底价以后续的询价或定价结果作为发行底价。

　　如是集团最新披露，公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过2792.62万股（不含超额配售选择权），包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过3211.52万股。发行底价同样以后续的询价或定价结果为发行底价。

责任编辑：杨红卜