科创板政策及行业动态一览：

　　l 行业动向：

　　2024年7月22日，科创板正式迎来开市五周年。2019年7月22日，首批25家科创板公司上市上交所，标志着设立科创板并试点注册制这一资本市场重大改革任务正式落地。

　　解读：

　　科创板行情回顾及资金流向：

　　过去一周（7月15日-7月19日）科创板回暖，科创50指数上 涨4.33%，科创板各主要指数均呈现上涨。

　　表：科创板主要指数表现

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/7/15至2024/7/19

　　行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、机械设备和计算机，合计占科创板87.5%的公司市值。过去一周权重板块分化，电力设备、医药生物、电子等板块表现较优，机械设备、计算机等板块表现不佳，指数整体上涨。

　　ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流入25.89亿元，年初以来资金净流出270.39亿元。

　　科创板主要板块观点：

　　l 新一代信息技术：

　　电子为新一代信息技术产业的最大权重板块。台积电公布2024年Q2业绩，营收208.2亿美元，同比增长32.8%，环比增长10.3%；并预测2024年Q3收入224至232亿美元，同比增长32%，环比提升9.5%，预测Q3毛利率达到54.5%的中间值；并将2024年的资本开支上调至300-320亿美元，70~80%用于先进制程，2024及2025年COWOS产能超过翻倍增长。业绩超预期的表现受到5nm和3nm强劲需求的支撑，但被智能手机领域需求的季节性调整抵消掉一部分。台积电上修全年增长指引和资本开支下限，提振了半导体板块信心。

　　l 高端装备制造：

　　轨交机械方面，2024年上半年，我国铁路固定资产投资额达到3373亿元，同比增长10.6%，创下历史同期新高。铁路产业链涵盖装备设计、土地建设、机械零配件与机电设备供应商、整车制造商、日常运营与安全检测维护等多个环节。动车组投资作为铁路固定资产投资的重要组成部分，2023年产量同比增长63.16%。铁路建设投资持续加码，土建参与者与动车组零部件、整车生产商有望同步受益。

　　政策面，二十届三中全会重点提出，要健全因地制宜发展新质生产力体制机制、健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。新质生产力视角下的自主可控方向战略意义凸显，半导体设备、工业母机与核心零部件、工业软件与工控、仪器仪表等方向值得重点关注。

　　l 生物医药：

　　创新药方面，2024年政策端在支持层面迎来新的变化，创新药方面支持创新医药高质量发展举措正逐步落地。另一方面，在美国通胀压力缓解、就业率走弱的背景下，美联储降息预期回升，有望对创新药估值体系带来正面影响。展望未来，行业大环境因素有望逐步改善，同时板块将迎来业绩基数下行阶段。

　　华安科创板相关ETF简介：

　　l 科创50ETF指数基金（588280）

　　指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

　　科创50前十权重股表现情况

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/7/15至2024/7/19

　　l 科创芯片ETF基金（588290）

　　指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

　　科创芯片前十权重股表现情况

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/7/15至2024/7/19

　　l 科创信息ETF（588260）

　　指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。

　　科创信息前十权重股表现情况

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/7/15至2024/7/19

责任编辑：江钰涵