◎记者 赵明超

　　公募基金2024年二季报进入密集披露期，多位基金经理的投资底牌也逐渐亮出。整体来看，基金经理对持仓结构进行了较大调整，更加看重上市公司的业绩情况。展望后市，基金经理认为，市场仍有较多结构性机会，后续重点寻找成长性较强的标的。

　　调结构聚焦基本面

　　从基金经理操作情况看，多只基金的港股配置比例有所提升。以百亿级基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值混合为例，截至二季度末，该基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为44.15亿元，占期末基金资产净值比例为23.63%，较一季度末的20.11%提升3.52个百分点。

　　在调仓的过程中，基金经理更加关注上市公司的基本面。傅鹏博表示，二季度基金对机械设备、电力设备和能源行业个股增持较多，对电信运营商作了减持但变化幅度有限，其余重点公司持仓情况几乎不变。该基金减持了基本面有压力、估值和增长不太匹配的公司。

　　同样加码港股的还有赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合基金，截至二季度末，通过港股通交易机制投资的港股公允价值为51.8亿元，占期末基金资产净值比例为43.48%，一季度末该比例为39.37%。

　　“二季度，我们继续调整持仓结构，减持了成长放缓、估值偏高、自由现金流较弱的标的，也减持了市场预期较高、股价涨幅较大的资源类公司，增持了低估值、自由现金流优秀、经营前景稳定的标的。”赵枫说。

　　周谧管理的东方阿尔法优选混合也披露了二季报。周谧表示，二季度初以半导体、高端装备、汽车零部件为主并且配置部分港股创新药，后期对组合进行了一些调整：一方面配置了部分有色金属板块，其中包括股息率较高的港股以及有估值优势的A股标的；另一方面减持了中小市值及短期二季报业绩较差的标的，选择了部分产业趋势强、一致预期估值便宜、二季度业绩确定性强的资产。

　　寻机会锚定成长性

　　展望后市，基金经理普遍对后市持相对较为乐观的态度。东吴移动互联混合基金经理刘元海表示，A股可能处在历史相对底部区域，中长期投资价值有望比较明显。对下半年A股市场行情相对比较乐观，重点关注科技和红利资产的投资机会。

　　谈及后续投资机会，基金经理表示，要寻找成长性较强的标的。傅鹏博透露，随着上市公司半年报陆续披露，将积极寻找景气成长类公司，筛选的过程和标准会更加审慎，评估好标的未来现金流创造的能力，注重选股的赔率和胜率。下半年，将动态应对市场变化，控制好组合的回撤。

　　相比于高股息资产，赵枫更青睐成长性强的行业龙头股。赵枫解释称，从长期来看，真正具备全球竞 争力的企业有很大可能可以应对未来经营环境的挑战，穿越周期，从而持续创造价值。

　　易米开鑫价值优选混合基金经理包丽华强调要精选个股。包丽华表示，经济和市场的运行不可能呈现线性上涨，投资要坚持回归个股本身，至于整体市场的贝塔，有则锦上添花，没有也无妨。

责任编辑：王旭