本报记者 熊悦

　　多位业内人士告诉记者，为满足监管要求，国有大行正在积极筹备发行TLAC非资本债券。TLAC非资本债券有助于增强国有大行吸收损失能力，有效补充资本，推动国有大行做大做强，进一步夯实金融系统稳定性。

　　另2家国有大行

　　已合计发行550亿元

　　建设银行发行的第一期TLAC非资本债券包括4年期固定利率债券和6年期固定利率债券两个品种，最终票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确定。

　　工商银行、中国银行已于5月15日、5月16日发行第一期TLAC非资本债券，发行规模分别为300亿元、250亿元。

　　根据此前监管部门的批复，上述2家国有大行TLAC非资本债券获批发行额度分别为600亿元、1500亿元。

　　农业银行发行500亿元人民币或等值外币TLAC非资本债券的申请，于7月31日获监管部门批准。至此，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有银行获批发行额度合计为3100亿元。交通银行TLAC非资本债券发行额度的议案，于6月26日获该行股东大会审议通过。根据相关议案，交通银行将于今年在境内发行不超过1300亿元的TLAC非资本债券。

　　截至目前，5家国有大行TLAC非资本债券发行额度预计不超过4400亿元，且发行进度仅完成550亿元。利率方面，工商银行、中国银行发行的第一期TLAC非资本债券票面利率均为2.25%。

　　市场对TLAC非资本债券

　　认购热情较高

　　根据中国人民银行、原中国银保监会、财政部于2021年10月份发布的《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，我国全球系统重要性银行的外部总损失吸收能力风险加权比率应于2025年初达到16%、2028年初达到18%，外部总损失吸收能力杠杆比率应于2025年初达到6%、2028年初达到6.75%。

　　工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有大行需在2025年初满足第一阶段要求，2028年初满足第二阶段要求；交通银行2023年首次进入G-SIBs名单，需在2027年初满足第一阶段要求。

　　“除了满足监管要求和增强经营实力的因素，当前市场存在‘资产荒’，债券发行难度较低，投资者对于票息资产有较大需求。这也在一定程度上支撑国有大行增加TLAC非资本债券的供给。”明明表示，实际上，多因素将支撑国有大行TLAC非资本债券的发行供给。一是满足监管对国有大行总损失吸收能力达标的要求；二是银行自身做大做强、增强风险抵御能力的驱动。

　　银河证券刘雅坤等人认为，TLAC非资本债券的发行将增加国内市场信用债供给的品类和数量，满足投资者对于高息资产的需求。

责任编辑：王馨茹