油脂油料：油粕震荡偏弱  关注产量调整

　　3、油脂方面，高频数据显示，马棕油7月出口环比增加21%-30%，产量环比增加约15%，供需双增。印度尼西亚贸易部一名高级官员周四表示，印度尼西亚修改棕榈油国内市场义务（DMO）规则的计划不会影响DMO的出口比例。中东局势紧张，俄乌紧张，地缘风险担忧。加拿大油菜籽产区天气偏干发展，优良率下降，损产担忧升温。但也要注意油菜籽种子技术改良后，对干旱抵抗增强，单产下调有限。相比之下，葵花籽损产风险更大，尤其是乌克兰。国内油脂宽松，但成本端存支撑，价格相对偏强。策略上，单边震荡偏弱，买油卖粕套利持有。

　　1、本周，鸡蛋2409合约周初低位震荡，下半周延续反弹。远月2501合约周初延续下行，下半周，在近月合约带动下，止跌小幅反弹。截至8月2日收盘，鸡蛋2409合约周度收涨3.19%，报收4049元 /500千克；2501合约收跌1.43%，报收3587元/500千克。从合约间价格表现来看，远月合约在供给增加的预期作用下，表现弱于近月合约

　　2、本周，终端需求提振，鸡蛋现货价格反弹。截至8月2日，卓创统计鸡蛋均价4.24元/斤，较上周涨0.08元/斤。

　　随着此前蛋价持续下跌后，低价蛋对终端需求形成一定 提振，市场走货稍有好转，蛋价小幅上涨。下半周，受到产区蛋价上涨影响，销区采购成本提升，批发价格随之小幅上调。

　　3、卓创样本点统计数据显示，7月在产蛋鸡存栏12.77亿只，延续增加趋势。另外，养殖利润较为可观，养殖端老鸡淘汰意愿下降，导致7月的在产蛋鸡存栏月度增幅较上月扩大。短期来看，终端需求仍对鸡蛋现货价格形成支撑，近月合约经历此前回调后，本周2409合约出现修复性反弹行情。中长期来看，养殖利润可观，养殖端补栏意愿提升，7月育雏鸡补栏量环比增加。根据历史补栏情况，预计未来在产蛋鸡存栏大概率延续增加。在三季度旺季需求结束，需求回归后，蛋价大概率回调。建议短期日内交易，中长期等待远月逢高做空机会。

　　国内：本周全国玉米市场偏弱运行。东北产区多高温降雨天气，粮食存储不易，且部分贸易商仓储成本较高，为降低亏损加快出货，降价出售。华北贸易商出货意愿尚可，深加工企业门前到货量整体能够满足企业生产需求。企业库存水平高于去年同期，按需采购为主，控制采购节奏，有意调减原料库存水平。销区内陆地区新疆粮价格出现明显浮动，下调100元/吨左右，疆内有较为明显的出货压力。饲料企业目前采购心态谨慎，维持安全库存。

　　生猪：现货猪价持续上涨，生猪期价突破创新高

　　1、本周，生猪现货价格延续上涨。数据显示，8月1日，全国生猪均价19.94元/公斤，较上周涨0.7元/公斤，基准交割地河南均价19.75元/公斤，较上涨涨0.75元/公斤。部分养殖端压栏增重，对标猪价格形成一定支撑。另外，7月份养殖端出栏计划完成尚可，月末月初整体出猪积极性不高，市场猪源流通减少，下游收购难度较大，支撑本周生猪成交价格延续上涨。

　　2、受猪价走势偏强以及仔猪价格回调、饲料成本较低影响，部分养殖企业及散户补栏积极性回暖，仔猪市场交易量增加，带动周内仔猪价格环比上涨。8月1日，仔猪均价523元/头，较上周涨10元/头。

　　3、农业农村部存栏数据显示，6月，我国能繁母猪存栏4038万头，环比增加1.1%，同比减少6%。二季度末，生猪存栏41533万头，较一季度末增加1.7%。

　　4、本周，生猪交易均重较上周减少，但局部仍有增加的情况。随着气温升高，生猪增重速度减慢，加之二次育肥补栏积极性回落，养殖端出栏体重有所下降。8月1日，卓创样本点统计生猪出栏体重124.36公斤/头，较上周减少0.26公斤/头。

　　5、Wind数据显示，8月2日，自繁自养养殖利润494元/头，外购仔猪养利润323元/头，分别较上月增加35元/头、减少51元/头。自繁自养模式下，养殖利润跟随猪价上涨。由于外购仔猪养殖模式对应成本增加，因此外购仔猪养殖利润较上周小幅减少。

　　6、卓创样本点统计，截至8月1日，样本点屠宰企业开机率26.56%，较上周增加0.71个百分点。但生猪供应一般，叠加高温天气下终端需求较差，屠宰企业订单有限。

　　7、目前，生猪加权持仓16.8万手，在本轮的猪价反弹过程中，生猪加权合约持仓基本维持在17万手附近水平，说明在近期猪价恢复上涨的行情中，多空参与均更为谨慎。整体来看，供给下降、下半年终端需求好转都对未来猪价形成利多，行业普遍对下半年猪价持乐观预期，主力合约延续小幅反弹。本周，生猪主力2409合约突破创新高，现货上涨对猪价形成利好提振，期价上行反映出市场中乐观预期持续。套利方面，近强远弱，生猪7-9、9-1价差扩大，在短期市场现货猪价上行预期持续的情况下，预计11-1价差还将继续扩大。

责任编辑：李铁民